ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH, INFLASI, VOLUME PERDAGANGAN, SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM ( Studi Kasus Pada Saham di Bursa Efek Indonesia Periode Januari 2012 sampai Desember 2015)

Authors

  • Edward Gagah Purwa Taunay Program Studi Manajemen Universitas Pandanaran Semarang

DOI:

https://doi.org/10.30736/jpensi.v4i2.243

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bahwa terjadi fluktuasi nilai tukar rupiah, inflasi,volume perdagangan, suku bunga dan return saham yang menjadi permasalahan bahwa meningkatnya nilai tukar rupiah justru mengakibatkan nilai volume perdagangan dan return saham menurun, walaupun nilai inflasi dan suku bunga meningkat. Hal ini mengakibatkan pengambilan keputusan oleh investor baik secara fundamental maupun teknikal. Penelitian mengenai Return saham di Indonesia dengan tahun pengamatan periode bulanan Januari 2012-Desember 2015 menggunakan data sekunder yaitu, laporan keuangan perbankan di Indonesia publikasi Bank Indonesia yang terdiri dari deviden dan pergerakan perdagangan saham yang diperoleh melalui www.idx.co.id, serta inflasi, nilai tengah tukar rupiah www.pusatdata.kontan.co.id dan suku bunga yang diperoleh melalui www.bi.go.id . Nilai koefisien determinasi (R2)  pada return saham sebesar 0,683. Nilai F hitung pada return saham sebesar 127,329 dengan probabilitas 0,000. Nilai konstanta sebesar -7,620

Kata Kunci : Fluktuasi nilai tukar rupiah, Inflasi, dan Bursa Efek Indonesia

References

Ang, Robert, 1997, Buku Pintar Pasar Modal di Indonesia, Mediasoft, Indonesia.

Boediono, 1991, Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi No.2: Ekonomi Makro, Edisi Kesepuluh, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.

Boediono, 1998, “Ekonomi Moneterâ€, Edisi ke 3, Penerbit BPFE, Yogyakarta

Bodie, 2006, Investment, Salemba Empat, Jakarta.

Chordia, Tarun and Bhaskaran, 2000,â€Trading Volume And Cross Auto Correlations in Stock Returnâ€,The Journal of Finance, Vol. IV

Francis, Jack Clark, 1991, Investments: Analysis and Management. Fourth Edition. Mc Graw Hill Inc, New York.

Ghozali, Imam, 2005, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.

Gudono, 1999, Penilaian Pasar Modal Terhadap Fluktuasi Bisnis Real Estat, KELOLA, No. VIII.

Gujarati, Damodar, 1999, Ekonometrika Dasar, Erlangga, Jakarta.

Hardiningsih Pancawati, Suryanto L., dan Chariri Anis, 2002, Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Ekonomi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Di BEJ: Studi Kasus Basic Industry & Chemical, Jurnal Bisnis Strategi, Vol. 8, Desember.

Harianto, Farid dan Siswanto Sudomo, 1998, Perangkat dan Tehnik Analisis Investasi, PT. Bursa Efek Jakarta, Edisi pertama, Jakarta.

Herman Budi Sasono, 2003, “Pengaruh Perbedaan Laju Inflasi dan Suku Bunga pada Nilai Tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika, dalam kurun waktu Januari 2000 – Desember 2002â€, Majalah Ekonomi, tahun XIII, No. 3, Desember.

http://pusatdata.kontan.co.id/makroekonomi/kurs_bi/?startdate=2012-1-1&enddate=2016-11-10

Husnan, Suad, 1998, Perangkat dan Teknik Analisis Investasi di Pasar Modal, PT. Bursa Efek Jakarta, Jakarta.

Husnan, Suad, 1998, “Efisiensi Pasar Modal Indonesiaâ€, Jurnal Ekonomi Keuangan Indonesia.

Husnan, Suad, 1998, Manajemen Keuangan: Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang), Buku 1, Edisi 4, BPFE, Yogyakarta.

Jogiyanto, 1998, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, BPFE UGM, Yogyakarta.

Jones, Charles, 1996, Investment Analysis and Management, Fifth Edition, John Willey and Sons Inc., New York.

Kartina, 2012, Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Bisnis dan Akuntansi,Vol. 14, No.2a, November, STIE Tri Sakti, Jakarta.

Khotimatul, 2009, Pengaruh Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia, Nilai Kurs dan Inflasi Terhadap Resiko Sitematik Saham Perusahaan yang Tergabung dalam Jakarta Islamic Index tahun 2004-2008, Skripsi Fakultas Syariah Program Studi Keuangan Islam, Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta (tidak dipublikasikan).

Kuncoro, Mudrajat, 2002, Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama, BPK FE, Yogyakarta.

Mahadwartha, Putu Anom. 2001. Pengaruh Return, Volume Transaksi, dan Risiko Unik Saham terhadap Beta Perusahaan pada Industri Rokok, Jurnal Riset Akuntansi, Manajemen, dan Ekonomi. Vol 1. No. 2.

Margaretha, Farah, 2014, Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Dian Rakyat, Jakarta.

Na’im, Ainun, dan Sufiyati, 1998, “Pengaruh Leverage Operasi dan Leverage Finansial Terhadap Risiko Sistematik Saham: Studi Pada Perusahaan Publik di Indonesiaâ€, Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol.13, No.3.

Nopirin, 2000, Ekonomi Moneter, Edisi Pertama, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.

Nurdin, Djayani, 1999, “Risiko Investasi Pada Saham Properti di BEJ“, Majalah Usahawan, Maret , No. 03, Tahun XXVIII.

http://pusatdata.kontan.co.id/makroekonomi/kurs_bi/?startdate=2012-1-1&enddate=2016-11-10

Prasetio, J.E dan Sutoyo, 2003, “Analisis Pengaruh Interaksi Laba Akuntansi dengan Arus Kas terhadap Harga Saham dan Volume Perdagangan sahamâ€, Jurnal Manajemen & Bisnis, Vol: 5, No. 3, September, Hal: 239-252.

Ratih, 2015, Analisis Portofolio Untuk Menentukan Expected Return Optimal dan Resiko Minimal Pada Saham Telekomunikasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Akuntansi Vol.VI, No.1.April 2015, Fakultas Ekonomi, Universitas Terbuka.

Sangaji, Joko, 2003, “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham: Studi Kasus PT. Kimia Farma, Tbk.â€, Jurnal Ekonomi Perusahaan, Vol. 10 No. 2.

Sundjaja, R.S. dan Barlian, I, 2003, Manajemen Keuangan Dua, Edisi Keempat, Jakarta: Literata Lintas Media.

Sharpe, William F, Gordon Alexander, Jeffrey V. Bailey, 1997, Investasi, Edisi Bahasa Indonesia, Prenhallindo, Jakarta.

Sukirno, Sadono, 1999, Pengantar Teori Makro Ekonomi, Edisi Kedua, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.

Sunariyah, 2000, Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

Suseno, Tw, Hg, 1990, Indikator Ekonomi Dasar Perhitungan Perekonomian Indonesia, Kanisius, Yogyakarta.

Tandelilin Eduardus, 1997, Determinants of Systematic Risk: The Experience of Some Indonesia Common Stock, KELOLA, No. 16/IV.

Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE.

Tandelilin, Eduardus. 2002. The Impact of Financial Crisis on Stock’s Behavior: Evidence from Jakarta Stock Exchange. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia. Vol 17 No.4: 361-371.

Weston J. Fred dan Eugene F. Brigham, 1991, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi 7, Penerbit ERLANGGA, Jakarta.

Weston J. Fred dan Thomas E. Copeland, 1996, Manajemen Keuangan, 8th Edition, Binarupa Aksara, Jakarta.

Wiyani, W. & A. Wijayanto. 2005. Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Suku Bunga Deposito, dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Harga Saham. Jurnal Keuangan dan Perbankan.Vol. 9(3): 884-903.

Zulhawati, 2000,â€Aktivitas Volume Perdagangan di Pasar Modal Indonesia Tahun Laporan Keuangan 1996â€, KOMPAK, No, 22, Januari, hal. 505-520

Downloads

Published

2019-06-17

Issue

Vol. 4 No. 2 (2019): JURNAL PENELITIAN EKONOMI DAN AKUNTANSI (JPENSI)

Section

Artikel

License

Copyright (c) 2019 Jurnal Penelitian Ekonomi dan Akuntansi (JPENSI)

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.